Fagor Electrodomésticos es la empresa más significativa de la Corporación Mondragon, ya que fue la empresa pionera de esta corporación. Surgió en octubre de 1956 cuando cinco exestudiantes de la escuela profesional de Mondragón (Luis Usatorre, Jesús Larrañaga, Alfonso Gorroñogoitia, José María Ormaetxea y Javier Ortubay) compraron el taller Otalora situado en Vitoria y que poseía licencia para construir aparatos de uso doméstico. Llamaron a la empresa Talleres Ulgor, palabra formada por las iniciales de sus apellidos.
En 1959, imbuidos en las ideas de José María Arizmendiarrieta, fundador de la escuela profesional, transformaron la empresa en cooperativa. El taller de Vitoria se trasladó a Mondragón y en 1959 registraron como marca Fagor, después de que les fuera imposible registrar Tagor. La empresa sería conocida a partir de entonces como Fagor, aunque oficialmente continuó siendo Ulgor hasta 1990. Fagor sería la cooperativa más dinámica de las que se fundaron en Mondragón en aquella época y contribuyó decisivamente a la formación de otras cooperativas, a la de la Caja Laboral en 1959, la Escuela Politécnica en 1964 y el embrión de MCC en el mismo año.
Fagor Electrodomésticos posee numerosas marcas. A nivel internacional sus dos marcas principales y más conocidas son Fagor y Brandt, siendo la primera de ellas además una marca de primer orden en España y la segunda en Francia. De Dietrich es otra marca internacional que viene a ocupar un nicho más alto de mercado. En España posee otras dos marcas asentadas: Aspes y Edesa. Edesa es la segunda marca de Fagor, que a partir de 2006 va a orientarse hacia la clientela joven. Aspes viene a ser la marca del segmento medio-bajo de mercado.
Fagor ha estado siempre a la vanguardia de la técnica: en 1978 lanzó el primer horno con el sistema Touchmatic para programarlo con un solo botón y en 1987 lanzó el To-Do, el primer horno en llevar un magnetrón incorporado, por lo que funcionaba como horno y microondas. Fagor ha lanzado el Driron, el primer electrodoméstico robotizado que seca y plancha todo tipo de ropa, y una gama de calderas de biomasa.